Die optimale Höhe der Hypothek
Wie viel Fremdkapital ist sinnvoll?
Neben der Wahl des Hypothekarmodells ist die Höhe der Hypothek eine der wichtigsten Entscheidungen bei der Immobilienfinanzierung. Gerade wenn finanzieller Spielraum besteht, sollte man sich über die Hypothekarhöhe Gedanken machen.
Essentiell
Die Hypothekarhöhe ist entscheidend
Sie beeinflusst Ihre monatlichen Kosten, Ihre Steuersituation, Ihre Liquidität und Anlagemöglichkeiten, die Inflationsabsicherung sowie Ihr langfristiges Vermögen. Die optimale Hypothekarhöhe ist deshalb stets eine individuelle Entscheidung und sollte integral betrachtet werden.
Grundsätzlich gilt
Eine hohe Hypothek bietet mehr Flexibilität, geht aber mit höherem Risiko einher – eine tiefe Hypothek schafft mehr Sicherheit, reduziert jedoch die Liquidität.
Eine pauschal richtige Lösung gibt es nicht; entscheidend ist das Zusammenspiel Ihrer gesamten finanziellen Situation.
Ganzheitlich denken
Die optimale Hypothekarhöhe lässt sich nur bestimmen, wenn mehrere Faktoren gemeinsam betrachtet werden. Dazu gehören Einkommen und Tragbarkeit, Vermögen und Liquidität sowie die persönliche Steuersituation. Ebenso entscheidend sind die individuelle Anlagestrategie und die persönliche Risikobereitschaft.
Eine isolierte Betrachtung oder eine Entscheidung aus dem Bauch heraus führt oft zu falschen Entscheidungen.
Häufige Fragen
Antworten zur Höhe der Hypothek
Eine hohe Hypothek kann sinnvoll sein, wenn Sie steuerlich davon profitieren oder Ihr Kapital gewinnbringend investieren können.
Dafür steigt jedoch das Risiko, gerade wenn kurzlaufende Hypotheken gewählt werden. Vielfach sieht man die Kombination einer langlaufenden Hypothek (abgeschlossen in einem tiefen Zinsumfeld) und langfristigen Geldanlagen. Ab einer gewissen Vermögensgrösse und je nach Ausgangslage kann eine Hypothek durchaus als Instrument zur Risikodiversifikation, beispielsweise Inflationsschutz, betrachtet werden.
In der Schweiz gilt für selbstbewohntes Wohneigentum: Mindestens 20% Eigenkapital sind erforderlich, wobei davon mindestens 10%hartes Eigenkapital sein müssen.
Hartes Eigenkapital sind zum Beispiel Kontoguthaben, Wertschriften, die Säule 3a. Nicht hartes Eigenkapital sind Vorsorgegelder aus der Pensionskasse (zweite Säule).
Ob mehr oder weniger Eigenkapital sinnvoll ist, hängt von verschiedenen Faktoren ab. Mehr Eigenkapital kann das Rating und so den Zinssatz positiv beeinflussen. Mehr Fremdkapital gibt aber mehr Flexibilität. Es ist somit immer ein Abwägen, welche Faktoren in der persönlichen Situation wichtiger sind.
Auf HYPOTHEKE.ch kann man die Höhe der Hypothek verändern und sieht in Echtzeit, was bei den Zinsen passiert.
Eine hohe Hypothek lässt sich dann rechtfertigen, wenn Sie mit Geldanlagen langfristig eine deutlich höhere Rendite anstreben als die Hypothek an Zinsen kostet.
Ein weiterer Grund kann sein, dass Sie das Kapital potenziell in Zukunft benötigen – etwa für den Lebensunterhalt oder Investitionen. Besonders nach der Pensionierung ist dieser Aspekt zentral. Eine Finanz- und Liquiditätsplanung hilft dabei, die richtige Entscheidung zu treffen.
Diese Frage muss individuell geklärt werden. Wenn aus finanzieller Sicht nicht nötig, sollten Vorsorgegelder nur zurückhaltend als Eigenmittel verwendet werden.
Faustregel
Immer zuerst die Säule 3a verwenden und nur im «Notfall» die Pensionskasse. Wer die Pensionskasse bezieht, sollte sich neutral beraten lassen und einen Finanzplan / Sparplan erstellen.
Inflation reduziert real den Wert Ihrer Schulden. Eine höhere Hypothek kann bei Inflation langfristig vorteilhaft sein. Aus Gesamtvermögenssicht kann es aus Diversifikationssicht deshalb sinnvoll sein, eine hohe Hypothek zu haben. Bei vermögenden Personen sollte die Hypothekarstrategie auf die Anlagestrategie abgestimmt werden.
Nicht immer. Es kommt auf die Belehnung und Tragbarkeit an. Was aber immer gilt: Banken prüfen im Alter strenger. Deshalb sollte schon frühzeitig genügend Flexibilität eingeplant werden.
Die richtige Balance zwischen Risiko und Sicherheit finden Sie durch Szenarioanalysen, langfristige Planung und eine klare Strategie.
Berechnen Sie die verschiedenen Möglichkeiten und beurteilen Sie langfristigen Auswirkungen auf Ihre Vermögens- und Steuersituation.
Diese Frage hängt von der individuellen finanziellen Situation und den eigenen Bedürfnissen ab.
Faustregel 1
Wenn Sie aus finanzieller Sicht auch amortisieren können ohne dies indirekt zu tun, dann ist eine direkte Amortisation oftmals sinnvoller.
Faustregel 2
Eine indirekte Amortisation über eine gemischte Lebensversicherungen ist selten sinnvoll.
Mehr dazu hier: Direkt oder indirekt amortisieren
Vor- und Nachteile
Was Sie beachten müssen
Tiefe Hypothek
Hohe Hypothek
Schlüsselkriterien
Entscheiden Sie richtig
Die Höhe der Hypothek ist keine reine Rechenaufgabe – sie ist eine strategische Entscheidung, die Ihre finanzielle Situation langfristig prägt. Wer die richtigen Kriterien kennt und gegeneinander abwägt, trifft eine fundierte Wahl.
Geldanlage versus Amortisation
Eine zentrale Frage lautet: Soll ich meine Hypothek reduzieren oder mein Geld investieren? Der Grundsatz ist dabei einfach. Eine Investition lohnt sich aus rein finanzieller Sicht, wenn die erwartete Rendite höher ist als die Hypothekarzinsen. Eine Amortisation hingegen ist sinnvoll, wenn das Kapital keine attraktive Rendite erzielen kann.
Es geht darum, Risiken bei Geldanlagen über die gesamte Hypothekenlaufzeit abzuschätzen und dann einer möglichen Überrendite im Vergleich zum Hypothekarzinssatz gegenüberzustellen.
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REFERENT
Florian Schubiger
Gründer HYPOTHEKE.ch
Inflation und Hypothek
Inflation wirkt unterschiedlich, beziehungsweise genau gegenläufig auf Vermögen und Schulden
- Vermögen verliert bei Inflation real an Wert
- Schulden verringern sich beziehungsweise verlieren real ebenfalls an Wert
Das kann eine höhere Hypothek langfristig attraktiver machen, insbesondere wenn man eine langfristige Hypothek in einer Tiefzinsphase abschliessen kann und danach die Inflation anzieht. Die Laufzeit und die Höhe der Hypothek sollte deshalb immer auch auf die Anlagestrategie und das Gesamtvermögen abgestimmt werden.
Liquidität ist entscheidend
Ein häufiger Fehler ist eine zu starke Amortisation. Das Risiko dabei: Ein Grossteil Ihres Vermögens ist in der Immobilie gebunden. Besonders im Alter kann das problematisch sein, weil Banken Hypotheken teilweise nicht mehr erhöhen und die nötige Liquidität fehlt.
Planen Sie immer genügen Liquidität ein. Das Leben verläuft oft anders als geplant und ein genügend grosser Sicherheitspuffer bei der Liquidität ist wichtig und sorgt für ruhigen Schlaf.
Deshalb gilt
Nie so stark amortisieren, dass Ihre finanzielle Flexibilität verloren geht.
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Ansatz
So bestimmen Sie die optimale Hypothekarhöhe
Ein strukturierter Ansatz hilft:
- Übersicht über Ihr Vermögen erstellen
- Eigenmittel nach Verfügbarkeit und Rendite priorisieren
- verschiedene Szenarien durchrechnen
- Steuer- und Zinseffekte berücksichtigen
- langfristige Strategie definieren (Liquidität und Geldanlagen)
Erst danach sollte die konkrete Finanzierung festgelegt werden. Die Höhe der Hypothek bestimmt auch Ihr Rating beim Kreditgeber und so indirekt die Höhe der Bankmarge, beziehungsweise des Zinssatzes. Je nach Ausgangslage kann es deshalb sinnvoll sein, die Hypothek etwas tiefer zu wählen und so von günstigen Zinsen zu profitieren.
Mehr dazu hier: Bessere Zinsen durch Rating-Optimierung
Besonderheit Vorsorgelösung
Bei selbstbewohnten Immobilien stellt sich oft die Frage, ob Vorsorgegelder bezogen oder verpfändet werden sollen. Ein Bezug reduziert zwar die Hypothek, schmälert aber gleichzeitig die Altersvorsorge. Bei einer Verpfändung bleibt die Hypothek höher, die Vorsorge jedoch erhalten.