SNB-Zinsentscheid
Hypothek abschliessen oder noch warten?
Wenn ein Zinsentscheid der Schweizerischen Nationalbank (SNB) näher rückt, werden viele Hypothekarnehmer nervös.
Soll ich noch warten oder jetzt abschliessen?
Diese Frage ist entscheidend – und wird oft falsch beantwortet.
Erklärung
Die Verantwortung der Schweizer Nationalbank
Die SNB bestimmt den Leitzins – nicht direkt die Hypothekarzinsen. Der Leitzins beeinflusst die Geldmarktzinsen (relevant für SARON-Hypotheken), die Refinanzierungskosten der Banken sowie die Erwartungen am Zinsmarkt.
Allerdings reagieren Hypothekarzinsen nicht 1:1 und auch nicht unmittelbar am Tag des Entscheids.
Einfluss
Was verändert ein Entscheid bei Ihrer Hypothek?
Bei SARON-Hypotheken
SARON-Hypotheken folgen dem kurzfristigen Zinsniveau nahezu direkt: Steigt der SNB-Leitzins, steigt auch der SARON – und umgekehrt.
Daher spielt es keine Rolle, ob Sie vor oder nach dem SNB-Entscheid abschliessen.
Bei Festhypotheken
Bei Festhypotheken funktioniert die Zinsbildung ganz anders: Die Zinsen basieren auf Angebot und Nachfrage sowie auf den Erwartungen zur künftigen Zinsentwicklung.
Entscheidend ist dabei, dass der Markt Erwartungen handelt – nicht den aktuellen Entscheid.
SNB-Zinsentscheid
Abwarten oder vorher abschliessen?
Zu welchem Zeitpunkt ist es optimal, eine Hypothek abzuschliessen – und welchen Einfluss hat ein SNB-Zinsentscheid darauf? In diesem Video erfahren Sie, was Ihnen Banken nicht sagen, damit Sie Ihre Hypothek zum genau richtigen Zeitpunkt abschliessen können.
@HYPOTHEKE
Florian Schubiger
Gründer HYPOTHEKE.ch
Missverständnis
Ein häufiger Fehler
Viele Kreditnehmer denken
«Ich warte den SNB-Entscheid ab, dann weiss ich mehr.»
Die Realität ist jedoch eine andere: Der Entscheid ist oft bereits eingepreist. Passiert das Erwartete, ändert sich kaum etwas – kommt eine Überraschung, ist die Reaktion kaum vorhersehbar.
Was beeinflusst die Zinsen wirklich?
Diese Faktoren bewegen die Märkte laufend – nicht nur an SNB-Sitzungsterminen
Inflation
Steigende Inflation treibt die Hypothekarzinsen in die Höhe, da Zentralbanken gegensteuern und Anleger höhere Renditen fordern. Sinkt die Inflation, entspannt sich der Zinsdruck – und die Hypothekarzinsen können fallen.
Wirtschaftsentwicklung
Eine starke Wirtschaft erhöht die Nachfrage nach Kapital und treibt damit die Zinsen nach oben – schwächelt die Konjunktur, sinkt der Zinsdruck entsprechend.
Arbeitsmarkt
Ein robuster Arbeitsmarkt mit tiefer Arbeitslosigkeit signalisiert wirtschaftliche Stärke und kann zu steigenden Zinsen führen. Steigt die Arbeitslosigkeit, rechnen die Märkte eher mit sinkenden Leitzinsen.
Globale Zinsentwicklung
Die Schweiz ist eng in die globalen Kapitalmärkte eingebunden. Steigen die Zinsen in den USA oder der Eurozone, zieht dies oft auch die Schweizer Hypothekarzinsen mit – und umgekehrt.
Wann sollten Sie nicht warten?
In den meisten Fällen gilt, dass Abwarten ein Fehler ist. Wenn Sie ein gutes Angebot haben, die Zinsen für Sie passen und Planungssicherheit wichtig ist, dann schliessen Sie einfach ab.
Was wirklich zählt
Viel wichtiger als das Timing sind Strategie und Verhandlung. Entscheidend für Ihre Hypothek sind das richtige Hypothekarmodell, die Wahl des richtigen Anbieters und eine gute Verhandlung.
Hier liegt das grösste Sparpotenzial – nicht beim perfekten Timing.
Mehr zu diesem Themen hier:
Hypothek perfekt verhandeln | Rating der Hypothek verbessern
Häufige Fragen
Antworten zum Einfluss des SNB-Entscheids
Nein. Die SNB beeinflusst den Leitzins, nicht direkt die Hypothekarzinsen. Diese werden vor allem durch Markterwartungen und Angebot / Nachfrage bestimmt. SARON-Hypotheken schwanken jedoch fasst eins zu eins mit dem Leitzins.
In den meisten Fällen: Nein. Der Entscheid ist oft bereits im Markt eingepreist und verändert die Zinsen kaum. Gibt es eine Überraschung beim SNB-Zinsentscheid, können sich die Hypothekarzinsen am entsprechenden Datum auch stärker verändern. Das Problem: Eine Überraschung kann kaum von jemandem vorhergesagt werden.
Ja. SARON-Hypotheken folgen dem Leitzins fast direkt. Deshalb spielt der Zeitpunkt des Abschlusses kaum eine Rolle.
Indirekt. Festhypotheken reagieren auf Zinserwartungen, nicht auf den Entscheid selbst. Und Erwartungen sind bei den Zinsen bereits eingepreist.
Ja. Wenn der Markt die Zinserhöhung erwartet hat oder zukünftige Senkungen erwartet, können die Zinsen nach einer SNB-Leitzinserhöhung sogar fallen.
Weil Märkte Erwartungen vorwegnehmen. Investoren handeln bereits im Voraus – nicht erst am Entscheidungstag.
Zu lange warten. Viele hoffen auf tiefere Zinsen – und schliessen dann später zu höheren Zinsen ab, weil sie irgendwann nicht mehr zuwarten können.
Do's and Dont's
Was Sie tun oder nicht tun sollten
Das ist eine gute Basis
Das sollten sie nicht tun
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